如何通俗理解“公平博弈(Fair Game)”
公平博弈是指风险溢价为0的风险投资,即没有足够的风险溢价来补偿厌恶风险的投资者所承受的风险。 如上图所示,这是一个期望收益为0的公平博弈。一个人需要支付100000美元的游戏参与费,通过这个游戏,他有50%的几率可以使自己的100000美元...
公平博弈是指风险溢价为0的风险投资,即没有足够的风险溢价来补偿厌恶风险的投资者所承受的风险。 如上图所示,这是一个期望收益为0的公平博弈。一个人需要支付100000美元的游戏参与费,通过这个游戏,他有50%的几率可以使自己的100000美元...
圣彼得堡悖论是决策论的一个悖论。 1730年代,尼古拉一世·伯努利提出一个掷硬币问题:若第一次正面,你就赚1元。若第一次反面,那就要再掷一次,若第二次是正面,你便赚2元。若第二次反面,那就要掷第三次,若第三次掷的是正面,你便赚2*2元…如此...
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如下图可知,当汇率预期和利率不变时,当前美元的贬值并不会改变欧元存款的预期美元支付,但会使得欧元存款的当前美元成本上升。这种变化,通常会使欧元存款相对于美元存款的吸引力下降。所以当前美元的贬值,会使得欧元存款相对于美元存款的吸引力下降。直接...
大家都知道,在美国,私人支票有很多,但是在我们中国为什么私人支票业务搞不起来呢?原因如下。 除了银行门槛高的缘故外,制约中国个人支票存款发展的根本原因在于个人信用制度的不健全。 支票结算是一种信用结算,如果没有良好的个人信用作基础支持,想广...
以下是确定性等价收益率(Certainly equivalent rate) 的说明。一句话来说,所谓的确定性等价收益率等同于风险资产的效用值(%)。
VaR(Value at Risk)按字面解释就是“风险价值”,其含义指:在市场正常波动下,某一金融资产或证券组合的最大可能损失。更为确切的是指,在一定概率水平(置信度)下,某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失。 用公式...
1、Mike同学看到搞金融的都巨赚钱,也想创一个对冲基金玩玩, 于是他去了高盛提出申请,高盛的Sam大叔说,好,想搞基金没问题,我们这里没啥规矩,但得满足唯一一个条件,你得确保65%以上的投资者都得是有钱人,就算不是盖茨、焦不思之流,好歹也...
做空跟做多是相反的操作方式, 对比做多的话会更容易理解做空。 以豆粕期货合约为例, 做多是你预测豆粕价格可能会上涨,支付该合约价值大约10%的保证金,买入该合约,也就是相当于签订买入合同,到了预期价格,平仓,也就是卖出豆粕,保证金返回你的账...
如何通俗易懂地解释「协方差」与「相关系数」的概念? – GRAYLAMB的回答 – 知乎 https://www.zhihu.com/question/20852004/answer/134902061 协方差: 相...
协方差定义为: COV(X,Y)=E[(X-E(X))(Y-E(Y))] 等价计算式为COV(X,Y)=E(XY)-E(X)E(Y)。 例如: Xi 1.1 1.9 3 Yi 5.0 10.4 14.6 E(X) = (1.1+1.9+3)...